เจาะลึก Pay Out Ratio ตัวช่วยเลือกหุ้นปันผลให้ผลยั่งยืน

“Pay Out Ratio” อัตราการจ่ายเงินปันผล เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินสุขภาพทางการเงินของบริษัท สามารถดูได้ในโปรแกรมเทรดหุ้น Finansia HERO

• ทำความรู้จัก Pay Out Ration
• วิธีการดู Pay Out Ration บนมือถือ
• ตัวอย่างการเปรียบเทียบ Payout Ratio จากบริษัทชั้นนำ

ในโลกของการลงทุน และการวิเคราะห์ “Pay Out Ratio” หรือ อัตราการจ่ายเงินปันผล เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินสุขภาพทางการเงินของบริษัทและความสามารถในการสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุน บทความนี้จะสำรวจถึงความหมาย วิธีการคำนวณ ความสำคัญของ Pay Out Ratio และผลกระทบที่มีต่อการตัดสินใจลงทุน

ความหมายของ Pay Out Ratio Pay Out Ratio เป็นสัดส่วนที่แสดงถึงปริมาณเงินปันผลที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเมื่อเปรียบเทียบกับกำไรสุทธิของบริษัท โดยทั่วไปจะถูกคำนวณด้วยสูตรดังนี้:

Pay Out Ratio =   ( เงินปันผลที่จ่าย x 100 )/ กำไรสุทธิ

ด้วยการคำนวณนี้ นักลงทุนสามารถรู้ได้ว่าบริษัทจ่ายเงินปันผลในสัดส่วนเท่าไหร่จากกำไรที่เกิดขึ้น แนวโน้มของ Pay Out Ratio สามารถบ่งชี้ถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผล และความสามารถในการสร้างกำไรในอนาคต

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมีกำไรสุทธิ 100 ล้านบาท และจ่ายเงินปันผล 50 ล้านบาท จะมี Payout Ratio เท่ากับ 50% ซึ่งหมายความว่าบริษัทจ่ายกำไรครึ่งหนึ่งให้ผู้ถือหุ้น และเก็บอีกครึ่งหนึ่งไว้ใช้ในธุรกิจ

เรามาสามารถดูค่า Pay out Ratio ได้ใน Application Finansia HERO บนมือถือ

โดยเข้าไปที่ เมนูหลักด้านล่าง >> Market เลือกเมนูย่อยด้านบน >> Quote

ในหน้า Quote เลือกแถบ Company Info จะเห็นคำว่า Pay out Ratio

ความสำคัญของ Pay Out Ratio

Payout Ratio มีบทบาทสำคัญในโลกการลงทุน เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์สถานะทางการเงินและนโยบายการจ่ายปันผลของบริษัทได้ ดังนี้:

การวัดความยั่งยืนของเงินปันผล

หากบริษัทมี Payout Ratio สูงมาก เช่น 90% หรือมากกว่า อาจแสดงให้เห็นว่าบริษัทไม่มีการเก็บกำไรไว้ลงทุนในอนาคต ทำให้เงินปันผลในระยะยาวอาจไม่ยั่งยืน ในทางกลับกัน หากอัตราส่วนต่ำเกินไป เช่น 10% อาจทำให้นักลงทุนมองว่าบริษัทไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า

สะท้อนแนวทางการบริหาร

บริษัทที่มี Payout Ratio สูงมักเป็นธุรกิจที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตช้า และไม่ต้องการเงินทุนเพื่อการขยายตัว เช่น ธุรกิจสาธารณูปโภคหรืออสังหาริมทรัพย์ ขณะที่บริษัทที่มี Payout Ratio ต่ำ มักอยู่ในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูงและต้องการเงินทุนเพื่อการลงทุน เช่น เทคโนโลยี เป็นต้น

ใช้เป็นเครื่องมือเปรียบเทียบ

นักลงทุนสามารถใช้ Payout Ratio เพื่อเปรียบเทียบบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน เช่น บริษัท A มี Payout Ratio 30% เทียบกับบริษัท B ที่มี Payout Ratio 70% นักลงทุนอาจมองว่าบริษัท A เน้นการเติบโต ในขณะที่บริษัท B เน้นผลตอบแทนระยะสั้น

ตัวอย่าง Pay out Ratio ในบริษัทจริง

1. DELTA มี Pay out Ratio ที่ต่ำ (<25%) เนื่องจากต้องการใช้กำไรลงทุนในนวัตกรรมและเทคโนโลยี

2.ADVANC Pay out Ratio สูง (>70%) เนื่องจากการเติบโตของธุรกิจค่อนข้างจำกัด

ข้อควรระวังในการใช้ Pay out Ratio

ไม่ควรพิจารณาเพียงตัวเลข: นักลงทุนควรพิจารณา Pay out Ratio ร่วมกับตัวชี้วัดอื่น เช่น กระแสเงินสด และหนี้สิน

ผลกระทบจากกำไรผันผวน: ในบางปีที่บริษัทมีกำไรลดลง Pay out Ratio อาจสูงผิดปกติ โดยไม่สะท้อนการจ่ายปันผลที่ยั่งยืน

        Pay out Ratio เป็นเครื่องมือที่สำคัญในการวิเคราะห์การเงินของบริษัทและสามารถช่วยในการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูลแน่นหนา แต่อย่าลืมว่ามันเป็นเพียงหนึ่งในตัวชี้วัดที่นักลงทุนควรพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่น ๆ เพื่อให้ได้ข้อมูลที่ครบถ้วนและแม่นยำในการลงทุนของตนเอง

–        สนใจเปิดบัญชีพร้อมใช้ฟีเจอร์ Pay out Ratio ได้ฟรีคลิก  https://bit.ly/TRAINER01